Кипр и ОАЭ остаются двумя самыми ходовыми холдинговыми юрисдикциями для международного бизнеса с операциями в ЕС и Заливе. В 2026 году изменились обе: Кипр поднял налог на прибыль с 12,5% до 15% в русле Pillar Two ОЭСР, а ОАЭ перешли к нулевой терпимости в вопросах раскрытия бенефициаров со штрафами до 1 000 000 дирхамов. Ответ на вопрос «что лучше» целиком зависит от того, что именно вы оптимизируете. В этом сравнении налоговая картина идёт рядом с комплаенсной.
Налог на прибыль: 15% на Кипре против 9% в ОАЭ — и что применимо к вашей структуре
Кипр поднял налог на прибыль до 15% в 2026 году, чтобы соответствовать глобальному минимальному налогу по Pillar Two ОЭСР. Даже на повышенной ставке у Кипра остаются две особенности, которые для холдинга значат больше, чем сама цифра: нет налога у источника на дивиденды, выплачиваемые нерезидентам, и действует полное освобождение по участию для соответствующего дивидендного дохода. Холдинг, который собирает дивиденды с операционных дочерних компаний и передаёт их выше акционерам, во многих структурах не платит с этого потока 15% вовсе.
В ОАЭ применяется ставка налога на прибыль 9% на налогооблагаемый доход свыше 375 000 дирхамов, а квалифицированный доход в свободной зоне потенциально может получить 0%. Заявленные 9% ниже кипрских 15%, но в них нет той же дивидендной механики, заточенной под ЕС: путь к минимальной ставке ОАЭ лежит через квалифицированный доход свободной зоны, и не всякая холдинговая структура подходит под это по своим фактическим обстоятельствам.
Регистрация бенефициаров: пороги разные, нетерпимость к нарушениям одинаковая
Кипр требует подать изменения по бенефициарам в течение 14 дней и ежегодно подтверждать сведения с 1 октября по 31 декабря; штрафы доходят до 5 000 €, а при систематических нарушениях есть реальный риск исключения компании из реестра. Постановление Кабинета министров ОАЭ № 58 от 2020 года требует уведомления в течение 15 дней и теперь предусматривает штрафы от 50 000 до 1 000 000 дирхамов в рамках подхода нулевой терпимости, принятого в 2026 году.
На практике ни одна из юрисдикций не мягче другой — они просто применяют санкции по-разному. Штрафы Кипра ограничены потолком и предсказуемы; вилка ОАЭ растёт вместе с тяжестью и длительностью нарушения, а значит, комплаенс-провал в Эмиратах может обойтись заметно дороже кипрского.
Доступность банков: где вашей структуре будут рады
Кипрские банки регулируются по правилам ЕС и работают в той же надзорной и паспортной рамке, что и весь блок, поэтому кипрский холдинг для европейских банков и EMI — знакомый профиль. Банки ОАЭ стали заметно разборчивее к структурам с офшорным следом после ужесточения собственного антиотмывочного правоприменения, и компания в ОАЭ без реального операционного присутствия может открывать счёт дольше, чем сопоставимая кипрская.
При этом холдинг в ОАЭ с настоящим присутствием в свободной зоне — офис, местный персонал, операционная лицензия — заходит на банковский рынок Залива так же легко, как кипрская компания в Европе. Здесь решает не юрисдикция, а присутствие за ней.
Соглашения об избежании двойного налогообложения и международные дивидендные потоки
У Кипра более 65 налоговых соглашений, включая относительно новое соглашение с самими ОАЭ, — это даёт кипрскому холдингу широкую и проверенную сеть для управления налогом у источника по входящим и исходящим дивидендам. Глубина этой сети вместе с директивой ЕС о материнских и дочерних компаниях для внутриевропейских потоков и есть практическая причина, по которой Кипр остаётся холдинговой юрисдикцией по умолчанию для групп с дочерними компаниями в нескольких странах ЕС.
Сеть соглашений ОАЭ существенно выросла, но по стадии развития всё ещё уступает десятилетиям накопленных договорённостей Кипра. Для группы, где дивиденды идут в основном внутри Залива или из Залива в Азию, этот разрыв значит меньше. Для группы, которая ведёт дивиденды из европейских дочерних компаний, — значительно больше.
Когда выигрывает Кипр, а когда ОАЭ
Кипр сильнее, когда операционные дочерние компании находятся в ЕС, когда структуре нужно освобождение по участию для дивидендного дохода или когда цель — доступ к сети соглашений ЕС и регуляторному паспорту. ОАЭ сильнее, когда у бизнеса есть реальные операции в регионе Залива, когда ставка 9% (или квалифицированные 0% в свободной зоне) перевешивает ценность европейских соглашений либо когда собственное резидентство и банковская жизнь основателя уже сосредоточены в Эмиратах.
При этом ни одна юрисдикция не заменяет другую, если сам бизнес не соответствует. Кипрская пустышка над операционной компанией в ОАЭ без всякой связи с ЕС вызывает ровно то самое «расхождение между деятельностью и страной регистрации», которое банки теперь помечают при открытии счёта.
Частые вопросы
Где в 2026 году налог на прибыль ниже — на Кипре или в ОАЭ?
Заявленная ставка ОАЭ в 9% ниже кипрских 15%, но отсутствие налога у источника на дивиденды и полное освобождение по участию на Кипре часто перекрывают этот разрыв именно для холдинговых структур.
Изменилось ли в ОАЭ правоприменение по бенефициарам в 2026 году?
Да. В 2026 году ОАЭ перешли к нулевой терпимости: штрафы теперь составляют от 50 000 до 1 000 000 дирхамов по постановлению Кабинета министров № 58 от 2020 года.
У какой юрисдикции сильнее сеть налоговых соглашений?
У Кипра — более 65 соглашений плюс преимущества директивы ЕС о материнских и дочерних компаниях. Сеть ОАЭ растёт, но остаётся сравнительно молодой.
Можно ли через компанию в свободной зоне ОАЭ получить ставку 0%?
Квалифицированный доход свободной зоны может попасть под 0%, но право на это зависит от конкретных критериев по виду деятельности и присутствию — не всякая компания свободной зоны им соответствует автоматически.
Делает ли рост ставки до 15% Кипр менее привлекательным?
Он сокращает разрыв с другими юрисдикциями по заявленной ставке, но освобождение по участию и сеть соглашений означают, что эффективная ставка на холдинговый доход часто заметно ниже 15%.
Вывод
У вопроса «Кипр или ОАЭ» редко бывает один универсальный ответ — он всегда конкретен: где сидят ваши операционные дочерние компании, куда идут дивиденды и насколько для вас весомы европейские соглашения против присутствия в Заливе. Обе юрисдикции сегодня жёстко требуют раскрытия бенефициаров, поэтому решение должно опираться на налоговую механику и совместимость с банками, а не на устаревшее допущение, что где-то мягче.
Если выбираете между Кипром и ОАЭ под конкретную структуру, Legarithm просчитает оба варианта под ваш реальный состав дочерних компаний и схему дивидендов. Напишите в Telegram или WhatsApp — начнём сравнение.
Эта статья носит общий информационный характер и не является юридической, налоговой или комплаенс-консультацией. Правила меняются — перед действиями обратитесь к квалифицированному специалисту. См. нашу Редакционную политику.
Источник: Налоговый департамент Кипра.
Узнайте, как защитить свой бизнес.
Получите ценные юридические консультации для вашего стартапа или IT-проекта, чтобы избежать рисков и сосредоточиться на росте.
Эта статья носит исключительно информационный характер и не является юридической, налоговой или финансовой консультацией. Перед принятием решений обратитесь к квалифицированному специалисту. Редакционная политика.
