На бумаге 9% ОАЭ бьют новые 15% Кипра, поэтому выбор кажется очевидным. Это не так. Реформа Кипра 2026 года сократила налог на дивиденды и отменила условные распределения, тогда как ставка 0% фризоны ОАЭ теперь имеет условия, которые могут превратиться в 9% на пять лет за одно нарушение. Это сравнение смотрит за заголовную ставку — на то, что холдинговая или торговая компания на самом деле уплачивает и удерживает, а это совсем другой вопрос, чем какая ставка ниже.
Заголовные цифры — и почему они вводят в заблуждение
Начнём с цифр, которые все цитируют. Корпоративный налог Кипра вырос с 12,5% до 15% с 1 января 2026 года, согласовав остров с глобальным минимумом OECD Pillar Two. ОАЭ взимают 9% корпоративного налога с облагаемого дохода свыше AED 375 000, а Qualifying Free Zone Person может платить 0% на квалифицированный доход. Сопоставьте их — и ОАЭ выглядят как разгром: 0% или 9% против ровных 15%.
Но заголовная ставка измеряет налог на прибыль внутри компании, а не общую сумму, которую удерживает акционер, или определённость режима. 15% Кипра безусловны и применяются к компании внутри ЕС с полным доступом к соглашениям; 0% ОАЭ условны и могут быть потеряны. Сравнивать их, будто это одно и то же число, — первая ошибка основателей. Перейдём к тому, что каждая юрисдикция на самом деле облагает.
Что Кипр на самом деле облагает после реформы
Реформа подняла ставку, но подсластила почти всё вокруг неё, и именно поэтому 15% преувеличивают реальное бремя. Специальный оборонный взнос на дивиденды упал с 17% до 5% — намного больший размах, чем повышение корпоративной ставки на 2,5 пункта. Режим условного распределения дивидендов — который раньше облагал нераспределённую прибыль, будто её выплатили — отменён для прибыли 2026 года, устранив ловушку денежного потока, ловившую многие холдинговые компании. Перенос налоговых убытков продлён с пяти до семи лет, поэтому ранние убытки прикрывают больше будущей прибыли.
Для холдинговой структуры, двигающей дивиденды, только сокращение SDC может перевесить повышение корпоративной ставки. Кипр также сохранил освобождение за участие и широкую сеть соглашений ЕС, поэтому входящие дивиденды и исходящие распределения часто идут с низким или нулевым удержанием. Заголовные 15%, иными словами, описывают худший случай, а не типичный.
Что на самом деле требуют 0% ОАЭ
0% реальны, но их зарабатывают ежегодно, а не предоставляют раз. Чтобы их сохранить, компания фризоны должна оставаться Qualifying Free Zone Person: получать квалифицированный доход, поддерживать надлежащий уровень экономической сущности во фризоне и оставаться под порогом de minimis для неквалифицированного дохода. Нарушьте этот порог — неквалифицированный доход свыше 5% от общего или свыше AED 5 миллионов — и компания теряет ставку 0% на текущий год и четыре следующих, опускаясь до 9%.
Это деталь, которую пропускает питч «0%». Торговая компания, продающая на мейнленд ОАЭ, или зарабатывающая доход вне квалифицированного списка, может тихо пересечь границу и потерять пять лет преимущества ставки. Тем не менее, для действительно квалифицированной деятельности — скажем, бизнеса, торгующего товарами международно из фризоны — 0% держатся и чисто бьют Кипр. Ответ полностью зависит от того, квалифицируется ли ваш доход и остаётся ли квалифицированным.
Доступ к ЕС, соглашения и банкинг — решающие факторы
Когда налоговые линии близки, решают неналоговые факторы. Кипр внутри единого рынка ЕС, несёт НДС ЕС и даёт доступ к директивам ЕС и глубокой сети соглашений об избежании двойного налогообложения — решающее для холдинговой компании, маршрутизирующей дивиденды через Европу или продающей клиентам ЕС, предпочитающим контрагента из ЕС. Кипр также теперь применяет тест резидентности на основе инкорпорации, поэтому кипрская компания однозначно является налоговым резидентом Кипра, что помогает с претензиями по соглашениям.
ОАЭ тем временем предлагают ноль корпоративного налога на квалифицированный доход фризоны, собственную сильную сеть соглашений и базу в Заливе для торговли Ближним Востоком и Азией — но они вне ЕС, поэтому продажа в Европу может означать импортное и НДС-трение. Банкинг — тихий решающий фактор в обоих: структура с малым субстансом трудно открывает счета в любой юрисдикции. Подводя итог, Кипр выигрывает на доступе к ЕС и эффективности дивидендов; ОАЭ выигрывают на заголовной ставке и досягаемости Залива при условии, что доход квалифицируется.
FAQ
Действительно ли ОАЭ дешевле Кипра после 2026 года?
На квалифицированном доходе фризоны — да — 0% бьют 15%. Но если доход не квалифицируется, ОАЭ взимают 9%, а сокращение SDC на Кипре и эффективность дивидендов могут сделать фактическое бремя на холдинговую компанию сопоставимым или ниже.
Стал ли Кипр худшим выбором, когда ставка выросла до 15%?
Не обязательно. Та же реформа сократила SDC на дивиденды с 17% до 5%, отменила условное распределение дивидендов и продлила перенос убытков до семи лет — компенсирующие выигрыши, которые скрывает заголовная ставка.
Что такое порог de minimis QFZP?
Неквалифицированный доход свыше 5% от общего дохода или свыше AED 5 миллионов лишает ставки 0% на текущий год и четыре следующих года.
Что лучше для холдинговой компании, ориентированной на ЕС?
В целом Кипр. Он внутри единого рынка ЕС с НДС ЕС, директивами и широкой сетью соглашений, чего ОАЭ не могут предложить для европейской торговли.
Является ли кипрская компания теперь автоматически налоговым резидентом Кипра?
Да. С 2026 года Кипр применяет тест резидентности на основе инкорпорации наряду с управлением и контролем, поэтому зарегистрированная на Кипре компания является налоговым резидентом Кипра, если соглашение не предусматривает иного.
Заключение
Рамка 9% против 15% — неправильный вопрос. Кипр облагает прибыль по 15%, но сделал дивиденды и распределения заметно дешевле и сохраняет полный доступ к ЕС; ОАЭ облагают квалифицированный доход фризоны по 0%, но могут перейти на 9% на пять лет, если этот доход перестанет квалифицироваться. Квалифицированный международный трейдер внутри фризоны ОАЭ, вероятно, платит меньше; холдинговая компания, ориентированная на ЕС, двигающая дивиденды, часто удерживает больше на Кипре. Победителя определяет то, что делает ваша компания, а не какая ставка читается ниже на слайде.
Решаете между Кипром и ОАЭ для реальной структуры? Пришлите нам вашу деятельность, откуда поступает ваш доход и куда должны идти прибыли, в Telegram или WhatsApp, и мы смоделируем фактическую эффективную ставку для каждого — а не заголовную.
Узнайте, как защитить свой бизнес.
Получите ценные юридические консультации для вашего стартапа или IT-проекта, чтобы избежать рисков и сосредоточиться на росте.
Эта статья носит исключительно информационный характер и не является юридической, налоговой или финансовой консультацией. Перед принятием решений обратитесь к квалифицированному специалисту. Редакционная политика.
